NEW Con capitolo AI e prompt pronti all'uso

Investire con gli ETF

La guida più completa e moderna agli ETF per l'investitore italiano

  • Framework operativo completo e ripetibile
  • Tassazione italiana (26%, 12,5% titoli di Stato)
  • La Grande Migrazione: dai fondi bancari agli ETF
  • ChatGPT e Claude per investire meglio

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Copertina del libro Investire con gli ETF di Pierpaolo Marturano

Il Libro

Non una lista di ETF da copiare, ma un framework per decidere da soli

Gli ETF hanno rivoluzionato il modo di investire: costi contenuti, trasparenza totale, diversificazione globale. Eppure, la maggior parte degli italiani continua a pagare commissioni eccessive per fondi che sottoperformano il mercato, oppure evita del tutto gli investimenti per paura di sbagliare.

Investire con gli ETF è un framework operativo completo per costruire, gestire e monitorare un portafoglio ETF in modo consapevole e ripetibile. L'obiettivo non è darvi le risposte, ma insegnarvi a porvi le domande giuste.

"Credo che l'educazione finanziaria sia un diritto, non un privilegio. Gli ETF hanno democratizzato l'accesso agli investimenti; questo libro vuole democratizzare l'accesso alla conoscenza necessaria per usarli bene."

NEW Intelligenza Artificiale

Capitolo completo sull'uso di ChatGPT e Claude per analizzare ETF, con prompt pronti all'uso e workflow pratici.

La Grande Migrazione

Framework esclusivo per passare dai fondi bancari agli ETF in modo intelligente, con ottimizzazione fiscale.

Focus Italia

Tassazione italiana, broker nazionali, normativa UCITS, PAC e implicazioni fiscali specifiche per il nostro paese.

Pianificazione Successoria

Come trasferire il patrimonio in ETF agli eredi: plusvalenze latenti, donazioni, polizze vita come wrapper.

Struttura del Libro

Cinque parti per padroneggiare gli ETF dall'inizio alla fine

Parte I

Fondamenti

Cosa sono davvero gli ETF (e la differenza con ETC e ETN), come funzionano i mercati e gli indici, rendimenti e rischio spiegati con chiarezza.

Parte II

Costruire un portafoglio

Obiettivi e profilo di rischio, asset allocation strategica, selezione degli ETF (TER, tracking difference, replica), implementazione e ribilanciamento.

Parte III

Rischi e gestione operativa

Costi e tasse (regime amministrato vs dichiarativo), rischi strutturali, comportamento durante le crisi, monitoraggio e metriche.

Parte IV

ETF avanzati

Smart beta e factor investing, obbligazionari e duration, commodities e crypto, ETF a leva e inversi, sostenibilità ed ESG.

Parte V

Dalla teoria alla pratica

Framework operativo, La Grande Migrazione, casi studio, errori comuni, AI per l'investitore, checklist finale.

Appendici

Risorse pratiche

Formule matematiche, template di portafoglio, risorse online, guida al decumulo del capitale, pianificazione successoria.

Strumenti per l'Investitore

Calcolatori didattici: simulano le ipotesi che inserisci, non prevedono il futuro

Calcolatore Interesse Composto

Simula come crescerebbe un capitale nel tempo con un rendimento ipotetico costante.

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Valore finale con queste ipotesi
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Totale versato
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Guadagno da interessi

Impatto Costi (TER)

Quanto ti costano le commissioni nel lungo periodo? Confronta ETF vs fondi tradizionali.

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Differenza dovuta ai soli costi
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Valore finale ETF
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Valore finale Fondo

PAC vs PIC

Meglio investire tutto subito (PIC) o gradualmente (PAC)? Confronta le due strategie.

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PAC
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PIC

Con un rendimento costante il PIC risulta sempre avanti. Nella realtà i rendimenti variano, e il PAC riduce il rischio di investire tutto nel momento sbagliato.

Regola del 4%

Un ordine di grandezza del capitale che servirebbe per coprire una spesa annua con prelievi costanti.

-
Capitale indicativo con queste ipotesi
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Prelievo mensile
-
Anni coperti anche senza rendimenti

Strumenti didattici. I risultati dipendono solo dalle ipotesi che inserisci (rendimento costante, senza tasse né inflazione) e non sono previsioni né promesse di rendimento. La «regola del 4%» nasce da studi sul mercato statunitense del passato: è un riferimento, non una garanzia. I rendimenti reali variano di anno in anno e possono essere negativi.

Asset Allocation Wizard

Rispondi a 4 domande e guarda un esempio didattico di come orizzonte e tolleranza al rischio cambiano la ripartizione tra azioni e obbligazioni

1
2
3
4

Qual è il tuo orizzonte temporale?

Breve termine - Meno di 5 anni
Medio termine - 5-15 anni
Lungo termine - Più di 15 anni

Quanti anni hai?

Under 35 - Tanto tempo per recuperare
35-50 anni - Fase di accumulo
Over 50 - Verso la pensione

Come reagiresti a un -30% del portafoglio?

Venderei tutto - Non sopporto le perdite
Sarei preoccupato - Ma non venderei
Comprerei di più - È un'opportunità

Hai altre entrate oltre agli investimenti?

No - Dipendo da questo capitale
In parte - Ho uno stipendio ma non stabile
Sì - Ho entrate stabili indipendenti

Un esempio di allocazione per queste risposte

Profilo di esempio: -

Azioni: -
Obbligazioni: -
Con quali tipi di ETF si costruisce (categorie, non prodotti):

È un esempio, non un consiglio. Quattro risposte non bastano a definire un profilo di rischio: mancano patrimonio, debiti, obiettivi, conoscenze ed esperienza. Il risultato serve a capire il ragionamento del capitolo 6, non a decidere come investire. Per scegliere un ETF concreto usa la checklist in 12 punti del capitolo 7 e la Scheda analisi ETF qui sotto, e per una valutazione personale rivolgiti a un consulente abilitato.

Template Scaricabili

Strumenti pratici dal libro, pronti da usare

📋

Investment Policy Statement

Il documento fondamentale per definire la tua strategia di investimento. Obiettivi, vincoli, asset allocation.

Apri Template
📊

Tracker Portafoglio

Foglio per monitorare il tuo portafoglio ETF. Calcola automaticamente rendimenti e allocazione.

Apri Template
✅

Checklist Finale

La lista di controllo completa prima di iniziare a investire. 20 punti da verificare.

Apri Template
📝

Diario di Investimento

Template per annotare decisioni, emozioni e lezioni apprese. Fondamentale per migliorare.

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🔍

Scheda Analisi ETF

12 criteri per valutare un ETF prima di acquistarlo. TER, tracking difference, liquidità e altro.

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🚨

Piano Crisi

Cosa fare quando i mercati crollano. Regole predefinite per non farsi prendere dal panico.

Apri Template

Confronto Broker

Alcuni broker usati per investire in ETF dall'Italia: un elenco informativo, non una classifica

Broker Regime Commissioni PAC Note
Directa Amministrato 5€ fisso, oppure 0,19% (min 1,50€, max 18€) Gratuito su selezionati Broker italiano storico, specializzato nel trading online
Fineco Amministrato 0,19% (min 2,95€, max 19€) col conto Trading; fisso da 19€ a 2,95€ in base all'operatività; acquisti a 0€ sugli ETF in promozione Replay: da 2,95€ a rata (0€ under 30) Banca completa, commissioni più alte
Moneyfarm Amministrato 0€ su oltre 1.500 ETF, 0,95€ sugli altri (promozione fino al 31/12/2026) Gratuito, da 10€ Conto Trading senza costi di piattaforma; offre anche la gestione patrimoniale in ETF
Scalable Capital Amministrato Dichiarativo Free: 0,99€ (0€ su ETF PRIME da 250€). PRIME+: 4,99€/mese, 0€ da 250€, sotto 0,99€ Gratuito IBAN italiano, regime a scelta, app moderna
Trade Republic Amministrato 1€ fisso Gratuito Solo app, molto semplice da usare
DEGIRO Dichiarativo 1€ sugli ETF Core Selection (su Tradegate); altrimenti 3€ + 2,50€/anno per borsa Non disponibile Ampia selezione, piattaforma completa
Banca Sella Amministrato 0,19% (min 3€, max 19,95€) online Disponibile, costi da verificare Banca tradizionale con trading

Regime Amministrato vs Dichiarativo: Con il regime amministrato, il broker calcola e versa le tasse per te (26% su plusvalenze). Con il regime dichiarativo, devi dichiarare tu i guadagni nel 730/Unico. Il primo è più semplice, il secondo può avere costi inferiori.

Condizioni indicative, controllate a ottobre 2026. Commissioni e servizi cambiano spesso: prima di aprire un conto verifica sempre le condizioni aggiornate sul sito del broker. L'elenco non è completo, non è una raccomandazione e non tiene conto delle tue esigenze.

Glossario ETF

I termini fondamentali spiegati in modo semplice

L'Autore

Pierpaolo Marturano

Pierpaolo Marturano

Informatico, imprenditore tecnologico, autore e divulgatore con un interesse per la complessità dei sistemi economici e tecnologici. Il suo lavoro si concentra sul rendere accessibili argomenti tecnici a un pubblico non specialistico, con particolare attenzione al contesto italiano.

Con "Investire con gli ETF" prosegue il suo impegno per l'educazione finanziaria, fornendo un framework pratico per l'investitore italiano che vuole costruire un portafoglio efficiente, trasparente e a basso costo.

Altre pubblicazioni:

Contatto:

Novità

Cosa rende questo libro unico nel panorama italiano

Esclusiva

AI per l'investitore

L'unico libro ETF italiano con una guida pratica completa all'uso dell'intelligenza artificiale: prompt pronti, workflow e valutazione onesta di cosa può e non può fare.

Framework unico

La Grande Migrazione

Se hai fondi bancari, troverai un percorso completo: analisi del portafoglio attuale, quando vendere, dialogo con la banca, ottimizzazione fiscale della transizione.

Aggiornato 2026

Contesto italiano completo

Tassazione (26%, 12,5%), regime amministrato, broker italiani, normativa UCITS, PAC e implicazioni fiscali. Niente consigli validi solo negli USA.

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Investire con gli ETF è disponibile su Amazon in formato cartaceo e digitale.

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Una pubblicazione Core Matrix S.r.l.

Avvertenza legale. Il libro, questo sito e i suoi strumenti hanno finalità esclusivamente didattiche e informative. Non costituiscono consulenza in materia di investimenti, raccomandazione personalizzata, sollecitazione al pubblico risparmio né offerta o invito all'acquisto o alla vendita di strumenti finanziari.

Gli esempi di allocazione, i calcolatori, i nomi di strumenti, emittenti e broker e i dati riportati sono illustrativi: non sono suggerimenti di acquisto, possono non essere aggiornati e non tengono conto della situazione, degli obiettivi e del profilo di rischio di chi legge. Prima di investire leggi il documento contenente le informazioni chiave (KID) e il prospetto dello strumento e, se hai bisogno di una valutazione personale, rivolgiti a un consulente finanziario abilitato.

Investire comporta rischi, inclusa la perdita parziale o totale del capitale investito. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.